💵
担保隔夜融资利率 (SOFR)
当前利率
4.29%
2025-10-15
交易量
$3059B
十亿美元
- 流动性中性：SOFR位于4.29%
📎 官方数据源（点击验证）
🔄
常备回购便利 (SRF)
⚠️ 流动性压力：SRF使用量超过50亿，市场需要Fed提供流动性
当前使用量
$8.3B
周度+8.3B (+417400.0%)
- SRF是美联储向金融机构提供流动性的常备工具（每日2次操作）
- 与ON RRP相反：SRF提供流动性，ON RRP吸收流动性
- SRF使用增加表明金融机构需要向Fed借钱，流动性紧张
- 数据更新：每个工作日（上午8:30和下午1:45发布），最新：2025-10-16
📎 官方数据源（点击验证）
💰
联邦基金有效利率 (EFFR)
当前利率
4.10%
2025-10-15
交易量
$81B
十亿美元
- EFFR是联邦基金市场的基准利率，反映银行间无抵押隔夜借贷成本
- 与SOFR对比可观察担保与无担保市场的利差变化
📎 官方数据源（点击验证）
🏦
隔夜逆回购使用量 (ON RRP)
流动性状态：CRITICAL
当前使用量
$7.0B
周度+2.5B (+54.8%)
- ⚠️ 准备金枯竭警报：ON RRP仅7.0亿美元，已低于50亿临界线
- 银行体系流动性极度紧张，小银行面临倒闭风险
- 周度变化显著：增加54.8%
📎 官方数据源（点击验证）
📈
美国国债收益率
2Y Treasury
3.50%
-0.08%
10Y Treasury
4.05%
-0.08%
30Y Treasury
4.64%
-0.08%
- 收益率曲线正常：2-10年利差为0.55%
📎 官方数据源（点击验证）
🎯 市场展望与投资建议
- 流动性紧缩信号：SOFR下降+RRP枯竭组合出现，符合"准备金枯竭"路径
- 预期：美联储可能被迫提前降息以注入流动性
- 资产配置建议：增持黄金/白银（通胀对冲）+ 短久期国债